下面是小编为大家整理的物流行业分析报告范本(4篇),供大家参考。希望对大家写作有帮助!
物流行业分析报告4篇
第一篇: 物流行业分析报告
冷链物流行业调研分析报告
一、调研背景与目的
（一）调研背景
冷链起源于十九世纪上半叶冷冻机的发明。到了二十世纪三十年代，欧美和美国的农产品冷链已经初步建立。四十年代，欧洲的农产品冷链在二战中被摧毁，但战后又很快重建。现在，欧美发达国家已经形成了完整的农产品冷链物流体系。欧美、日本等发达国家农产品进入冷链系统流通的在90%以上，其中水果冷链流通率高达95%以上，而我国2015年果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别仅达到22%、34%、41%。同时，我国冷链物流市场规模和需求增速加快，仅食品行业冷链物流的年需求量就在1亿吨左右，年增长率在8%以上。伴随消费模式升级、新型城镇化建设的推进，作为物流行业中进入壁垒较高，且市场空间巨大的一个领域，国内冷链物流成为电商、物流企业抢占的高地。
我国冷链行业越来越受到资本市场的青睐。2015年，冷链运营企业海航冷链、小田物流、齐畅冷链、镇江恒伟、凯雪冷链实现新三板或E板（上海股权交易中心）挂牌。2016年1月，民生冷链、中冷物流实现新三板挂牌。
与此同时，商务部已将宁波列为重点发展冷链产业的城市。依托东方大港，冷链物流正成为宁波“一圈三中心”建设的重要内容，宁波有能力成为中国冷链食品重要口岸，进行储存、交易、加工、配送等一系列服务。2016年7月3日， 一场被称为“冷链达沃斯论坛”的2016全球冷链物流峰会在宁波举行。在一系列政策利好的刺激下，冷链产业有望成为宁波港口经济和物流产业的新增长点，在宁波港口经济圈建设中扮演更加重要的角色。
（二）调研目的
1、通过调研，深入了解冷链物流行业，包括国内外冷链物流行业的发展现状、发展趋势，国内冷链物流行业存在的问题，以及潜在的投资机会和投资风险。
2、通过典型企业（包括国内外先进企业和宁波本地企业：夏晖物流、海航物流、宁波港冷链物流中心）的案例分析，研究他们的竞争优势，为公司拓展该行业投资提供参考意见和建议。
3、公司现有产业如宁波机场物流园区冷库规划建设、象山水产贸易岛规划建设、跨境物流有限公司业务经营，都涉及到冷链物流行业的相关内容，本调研报告将为公司日后在这方面的行业分析和具体经营决策提供有价值的参考。
二、冷链物流概述
（一）冷链物流的概念
根据对温度控制的不同要求，物流通常可以分为以下四类：
冷链物流又称为低温物流或冷链，是为保持新鲜食品及冷冻食品等的品质，使其在从生产到消费的过程中，始终处于低温状态的配有专门设备的物流网络。
（二）冷链物流的基本流程
冷链物流是一种特殊物流形式,其主要对象是易腐食品(包括原料及产品),它是以冷冻工艺学为基础,以人工制冷技术为手段,以生产流通为衔接,以达到保持食品质量完好与安全为目的的一个系统工程，它要求综合考虑生产、运输、销售、经济和技术性等各要素,协调相互间的关系,以确保易腐、生鲜食品在加工、运输和销售过程中保值增值。典型的冷链供应链流程如下图:
（三）冷链物流的适用范围
1、农产品：如蔬菜、水果；
肉、禽、蛋、水产品、花卉产品。
2、加工食品：加工食品和速冻食品，如禽、肉、水产等包装熟食、冰淇淋和奶制品，巧克力；
快餐原料。
3、特殊商品和药品，化工危险品。
（四）冷链物流的主要特点
冷链物流是一项复杂的系统工程，与高新技术、高额投资、先进管理紧密相连。它的主要特点有：
1、投资规模大，资产专用性高：与常温物流相比，冷链物流系统的建设投资要大很多；
很多设备都是专用的，容易产生沉淀成本。
2、要求各环节具有高度的组织协调性：冷链物流系统在运营中，对时间要求非常高，如果某环节脱节，将造成巨大损失。
3、物流成本高，降低能耗很关键：冷链物流成本比普通要高出40%-60%。在保证产品品质的同时，需要降低能耗，控制冷链物流成本。
4、对信息技术要求高：冷链物流具有精益性和敏捷性的双重特征，参与主体多，要求安全实时监控，因此需要高度信息技术支撑。
5、冷链运营必须严格遵循“3T”原则：冷链产品最终质量取决于冷链储藏与流通时间（Time）、温度（Temperature）和产品的耐藏性（Tolerance）.
三、国外冷链物流行业发展概况
（一）全球冷链市场概况
2011年，全球冷链市场收入达到755.65亿美元，并预期在2017年实现收入1571.42亿美元，从2012到2017年5年间实现了13.2%的复合增长率。其中，北美市场对冷链市场贡献达整体收入的40%，有望在2012年至2017年5年间实现12%的复合增长速度；
欧洲市场贡献率为30%，预计同期复合增长率10.8%；
亚太市场目前只占有22%的冷链市场份额，但预计其五年复合增长率将达到惊人的17%。
美国冷链物流运营商通过联合并购，集中度相对较高，前五强企业冷库容量占到美国63.4%，其中普菲斯冷库、美国冷藏公司（USCS）、AbleFreight等公司已经在行业内形成领导地位。
有数据显示，欧美发达国家冷链物流占整个国民人口数比重约在80%以上，预冷保鲜率，达到80%以上；
冷藏能力，世界总量为8000万吨；
冷藏运输能力，美国冷藏车16万辆，保温车6万辆；
冷链运输率，发达国家达到80%～90%。
（二）
四、我国冷链物流行业发展的现状、问题及趋势
（一）我国冷链物流行业发展的现状
1、市场环境总体平稳
当前，我国经济运行下行压力依旧存在，增速回落成为重要特征，我国物流行业也呈现出“稳中趋缓”的新常态。但随着一系列“稳增长”的政策实施，一系列重大改革举措相继出台，一些新的增长点破茧而出，尤其要看到我国的经济发展质量得到进一步提高，结构调整稳步推进，转型升级势头良好。随着国家各项政策规划的相继出台和科学技术的迅猛发展，我国物流业发展环境和空间进一步改善和提升，冷链物流行业作为物流行业发展的长期趋势，目前总体的外部市场环境平稳，有利于该行业的健康发展。
2、行业发展势头较好
近年来物流行业平稳发展，冷链物流发展。据中物联冷链委相关报告，2014年我国冷链物流百强企业的冷链业务收入达到150亿元，比2013年增长36.4%；
2015年我国冷链服务的产品市场总价值超过3万亿元，全国冷库总量达到3710万吨，新增冷藏车1.4万辆，总保有量突破9万辆。2015年我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别达到22%、34%、41%，冷藏运输率分别为35%、57%、69%，对比来看2010年发改委出台的《农产品冷链物流发展规划》提到的发展目标略有超出。以上数字反映出我国冷链物流市场总体上呈现良好的发展势头。
3、产业政策不断完善
根据国际经验，冷链物流发展初期需要政策法规的引导。而冷链行业法规体系大致分为行业发展规划、行业标准、行业法规和扶持政策等。近年来，国家对冷链物流行业持续给予高度关注，并相继出台政策予以扶持。以下是我国冷链物流行业部分政策法规：
（二）我国冷链物流行业发展存在的问题
我国冷链物流行业是从2008年开始逐渐发展起来，近年来随着政府、行业协会以及龙头企业的积极推动，水平开始提升、市场环境有了较大改善。但与发达国家相比，差距仍十分明显，现阶段我国冷链物流行业发展仍存在一些问题，主要表现在以下几个方面：
1、市场化程度低，第三方物流发展滞后
我国需要进行冷链运输的产品除外贸出口的部分以外，国内流通的物流配送业务大多由生产商和经销商完成，经营观念和管理体制还没有完成从单纯仓储分配型向配送服务型的转变。
冷链的第三方物流发展十分滞后，服务网络和信息系统不够健全，我国第三方物流企业所能提供的综合性全程服务尚不足总体需求的 5%。缺乏全国性、具有影响力的第三方冷链物流行业领袖，冷链成本和损耗很高，大大影响了冷链产品的在途质量、准确性和及时性，极大地挫伤了生产商的积极性，阻碍了市场的健康发展。目前中国18000家运输企业，没有一家第三方冷藏货物供应链服务商能提供覆盖全国的服务。
2、冷冻冷藏技术落后、设施陈旧
食品冷链的硬件陈旧不足,我国冷藏车辆数量只占日本的25 % ,占美国的14.3 %。由于设备陈旧导致易腐食品损耗严重，整个物流费成本高，一般占产品成本的70%，远远高于50％的国际标准。国内各个冷冻冷藏企业的制冷技术相当于国外20世纪80年代的水平，冷冻冷藏质量监控、车间环境温度和洁净度控制、卫生管理和包装技术仍与国际标准有较大的差距；
冷藏仓储基础设施滞后，很多仓储设备都是30年左右的库龄，难以适应现代物流的需要；
仓储能力严重不足。在我国处于先进水平的上海，人均冷库占有量也仅为发达国家的5%；
冷藏保温车辆3万辆，仅相当于美国的1/7，日本的1/4。
3、冷冻冷藏配送运输效率低
目前我国冷冻产品的装车、装船大多是在露天操作而未按照国际食品标准在冷库和保温场所操作；
物流各个环节信息传递不畅，使库存、装卸、运输等缺乏透明度，造成冷冻冷藏产品在配送、运输途中发生无谓耽搁，风险及成本增加。由于冷冻冷藏运输效率低，生鲜冷冻品损耗高，整个物流费用占到产品成本的70%。而发达国家最高不超过50%。
4、缺乏上下游的整体规划和整合
虽然近年来，我国关于冷链物流的相关行业政策不断出台，但与发达国家相比，冷链物流产业的政策仍不够规范,主要反映在相关冷链物流法律少，且冷链物流技术指标不明确。
同时，政府部门还缺乏对供应链上下游之间的整体规划与协调，在一些局部发展中存在严重的失衡和无法配套的现象。例如冷库建设存在“六多六少”现象，即：肉类冷库多，果蔬冷库少；
城市冷库多，农村冷库少；
经营性冷库多，加工性冷库少；
普通冷库多，专业性冷库少；
基础型冷库多，高技术冷库少。
（三）我国冷链物流行业发展的趋势
1、行业将更加注重第三方物流
第三方物流是物流行业市场化的必然趋势，并为发达国家实践所证明。我国自2001年起，第三方物流的营业额每年以30%的速度增长。由于冷冻冷藏产品的特性，对于物流配送的要求较高，从单个企业来讲要实现多方位、门到门的通路配送服务是不现实和不经济的，同时企业的产品想要辐射全国，就必须借助于提供完整服务的第三方物流，使冷冻冷藏产品配送服务更大限度地适应企业的发展需求，解决企业冷冻冷藏物流的发展瓶颈。因此冷链物流行业将更加注重第三方物流的发展，这是行业发展趋势之一。
2、行业将更广泛地采用信息技术
顾客对食品的要求越来越显现个性化、方便化趋势，要求冷链产品必须小批量、多品种运输，这对信息系统建设提出了高的要求。冷链物流更广泛的采用信息技术是行业发展的趋势，因为信息技术可以提供准确的市场动态和信息沟通 ；
可以及时了解生鲜食品的生产、加工、储藏信息，掌握供应链中冷冻冷藏产品的数量及位置，进行及时地提货和补货，从而提高冷链物流的作业效率与管理水平；
还可以对各种冷藏车的运输进行全面的动态监控，为食品安全审查提供可溯源性信息支持，对于问题食品可以追查到底。
3、冷链装备技术水平将不断提高
国内冷库的管理与控制技术将越来越趋于完善。冷库的隔热材料由软木、稻壳、聚苯乙烯逐步发展为聚氨醋；
装配冷库迎来快速发展；
冷藏集装箱得到大量应用。
4、冷链物流将得到整合，形成完整系统
冷链物流的发展一方面将使加工配送中心建设成为热点。以加工配送中心为核心，向冷冻冷藏供应链的上游延伸，使卖场、连锁超市、便利店等下游与供应链上游的沟通更加顺畅，商品采购供应更有保障，可有效防止供应链断档。另一方面将使共同配送成为趋势，共同配送是为提高物流效率，对许多企业一起进行配送的方式。共同配送可以提高车辆装载运输效率，形成规模效应。从配送成本角度考虑，共同配送较厂家直送、一般配送更为经济，是未来理想的选择。
5、行业政策将进一步完善
为了促进我国冷链物流行业的发展，国家有关部门将不断出台和制定有利于冷链物流产业发展的相关法规和制度,以消除政策壁垒,满足冷链物流不断发展的需求。同时政府部门、行业协会、龙头企业将发挥协调作用，对冷链进行整合和规划。建立健全冷链物流服务标准，确定企业从业标准，以进一步规范冷链物流服务业务标准水平。还会不断完善冷链物流的技术指标,在技术上向冷链物流企业提供一个统一、科学的推荐范围,明确肉类、冷饮、蔬菜等各大类具体产品的温度和湿度指标及储存期限。此外,在管理上也将制定统一的作业标准,如:提高装卸速度、规范作业流程、检验验货制度以及规定运输、仓储、配送、销售各环节低温对接要求等。
五、行业龙头和标杆企业分析
（一）国内冷链物流前十强
由中物联冷链委评选的“2014-2015“中国冷链物流企业百强”名单，是以企业2014年营业收入为主要依据，并结合企业软硬件设施建设、网点布局、信息化程度等为参考，综合评定得出的。其中2015年中国冷链物流公司排名前10强企业名单如下：1、荣庆物流供应链有限公司；
2、漯河双汇物流投资有限公司；
3、河南鲜易供应链股份有限公司；
4、上海郑明现代物流有限公司；
5、上海领鲜物流有限公司；
6、招商美冷(香港)控股有限公司；
7、夏晖物流(上海)有限公司；
8、许昌众荣冷链物流有限公司；
9、中外运上海冷链物流有限公司；
10、大昌行物流。
（二）标杆企业案例分析
1、夏晖物流
（1）企业概况
夏晖集团于1974年成立于美国芝加哥，在供应链管理和冷链物流方面拥有领先的地位，藉由麦当劳数十年友好合作的伙伴关系，夏晖集团建立了在食品业提供完整供应链管理的能力。夏晖集团在44个国家拥有7,600名员工，在美国、欧洲、中国(包括香港和台湾)及东南亚地区为8,000多家麦当劳餐厅提供高质量的供应链管理服务，其中也包括多温层食品物流服务。
夏晖物流的冷链物流很强。夏晖食品集团是因应麦当劳的需求而产生,是控温式配送中心的龙头企业，拥有世界领先的多温度食品分发物流中心,配备专业的三温度(冷冻、冷藏、常温)运输车辆。中心内设有冷藏库、冷冻库及干货库, 各个库区都有极其严格的温度、湿度的要求,从而保证产品的品质。
（2）竞争优势分析
A、与麦当劳形成长期战略伙伴关系：跟随麦当劳进入市场，围绕它的产能和销量建立其物流网络，使其物流网络达到供需平衡，从而消除能力的空载。
B、先进的技术保障：采用完全自动化的仓储操作，运用先进的信息系统来计算途径和控制温度，从而降低了平均库存和损耗率。
C、提供物流增值服务：为麦当劳从原料供应商处收集原料，进行及时配送，并提供其它诸如采购和库存管理等增值服务。
2、海航冷链
海航冷链控股股份有限公司是海航物流集团旗下专业冷链物流企业，系国内冷链物流行业首家新三板上市公司，市值超过21亿元，位列新三板4000余家企业第55位、交通运输行业企业第1位。海航冷链2015年营收1.64亿元 净利润增长17099%。
海航冷链旗下北京海航华日飞天物流有限公司、海航速运（北京）有限责任公司，可为客户提供干线运输、区域配送、医药零担等基础功能型服务和仓运配一体化、海陆空多式联运等解决方案型服务。北京海航华日飞天物流有限公司，专注发展第三方冷链物流业务，管理各式冷藏车超过600辆，业务范围涉及快速消费品、医药化工、连锁餐饮、商超仓运配一体化服务，遍布全国主要城市。海航速运（北京）有限责任公司为海航物流旗下航空物流综合解决方案提供商，业务模式包括国内、国际空运代理、邮政进出港、国际贸易物流、跨境电商物流及国际公路运输、空港操作、快速通关、仓储配送等。
海航冷链计划未来2-3年内通过自建、并购、共建、定制、合作经营、委托代理等模式构建以北上广为核心的全国性冷链物流中心布局。海航冷链云仓服务平台通过大数据分析与全面数字化管理，实时共享仓储信息，实现医药、产地、保鲜各型仓库按需分配，为客户提供最佳仓储解决方案。
（2）竞争优势分析
A、依托股东实现资源协同：充分发挥海航物流集团深厚的产业背景优势和强大的资本运作能力，在航空物流、信息化系统、物联网技术、物流新装备以及金融解决方案方面，发挥资源协同效应，极大提升运营效率和收益水平。
B、勇于开拓、抢占先机：主导全国冷链物流产业合作基金建立，快速整合推动全国冷库和运输网络建设，紧抓行业未来发展红利机遇，率先打造首个全国性冷链物流仓储、运输网络。通过“金融+科技”双轮驱动，海航冷链正从单一的冷链物流服务商升级为产融信一体的冷链产业集成服务商、冷链生态运营商和投资商。
C、通过资本运作快速做大企业：海航冷链通过投资并购与资源整合，拓展冷链商贸业务，开展海外进口、产地直供等高附加值服务，完善海航冷链全球产业布局；
以基金作为工具，进行“产业证券化”，快速整合全国零散冷库、运输资源，改变零散冷链资源无法有机协调、物流信息不对称、单库和单向物流运营成本高等劣势，实现资源的有效协同。
3、宁波港冷链物流中心
（1）企业概况
宁波港冷链物流中心由兴港货柜和港龙仓储两个公司组成。
宁波兴港货柜有限公司位于浙江省宁波经济技术开发区，于2014年5月建成并投产，总投资2.3亿元人民币，总占地面积8.60万平方米，采用了世界最先进的设计理念及尖端的建造工艺打造成的国际标准冷库。一期冷库库容8万立方米，是宁波海关监管区，宁波出入境检验检疫局指定口岸冷链查验点、口岸快速实验室。主体冷库由3个可变式低温库、1个多功能加工库、2个水果库组成，共拥有12个全自动装卸平台，同时由长180米，宽16米的低温穿堂与冷库相连。园区还集成了冷藏箱空箱堆场与冷藏重箱插电、查验场地功能，在园区内即可满足口岸冷藏箱的提、还、修箱，插电、查验等多功能一站式服务。
宁波港龙仓储有限公司作为宁波港重要的口岸冷链延伸堆场，是宁波海关、宁波检验检疫局施行“一次申报、一次查验、一次放行”的冷链查验试验点。公司每年能够满足近50万吨货物在此周转、查验，预计日查验量可达100个冷冻集装箱。中心配套设有国检查验室、简易实验室、样品存放室及10000平方米的待检、查验、扣箱等专业场地。公司主营业务涉及果蔬、肉类、水产品、红酒等进出口商品的口岸冷链配套服务，提供综合仓储（保税库、保鲜库、冷藏库和低温库）、口岸海关、国检的低温查验、港口接运、低温配送、信息追溯、报关报检、仓储融资、进出口代理、分拣包装、切割加工及其它增值服务。
（2）竞争优势分析
A、股东资源：可以依托母公司宁波港股份有限公司在港口物流领域的专业背景、丰富的行业经验以及雄厚的资本实力。
B、后发优势：以市场需求为导向，以“互联网+”信息化技术和管理为手段，建设高标准、大容量的冷链物流基础设施，大力整合优化宁波口岸冷链物流资源。
C、实现高效率物流：一是集装箱与冷库无缝对接，从码头到仓储始终处于低温条件下，避免了进口冷冻冷藏品在物流环节中“两头冷、中间断”的现象，完美的解决进口食品“最后一公里”的难题；
二是与海关等监管单位实现了无缝对接，海关对进口冷链食品的查验将在物流园区海关监管堆场内进行，确保冷链不断链。
六、冷链物流行业投资SWOT分析
（一）优势和机会
1、冷链物流具有常温物流无可比拟的的特性和功能优势，符合物流业发展的长期趋势。比如冷链物流为食品的安全输送提供了保证，提高了食品的保鲜能力，大大提高了食物的存储期限等，这是常温物流无法达到的。
2、冷链物流市场空间巨大，2015 年冷链市场规模达1509亿元，预计到2020 年冷链将达到4700亿市场规模，复合增长率为25%。与发达国家相比，我国目前的果蔬、肉类、水产品、医药等冷链流通率都很低，未来具有较大的提升空间。
2003-2020年中国冷链市场规模预测
3、近期关于冷链物流的利好政策不断释放。2016 年4 月6 日国务院常务会议上，李克强总理指出要突破信息基础设施和冷链运输滞后“硬瓶颈”，再次引起市场对冷链关注。4 月8 日国务院政策例行吹风会上商务部部长助理王炳南表示支持流通企业，建设农产品流通全程冷链系统，重点加强全国重点农业产区冷库建设。同时王炳南表示，今年商务部和国家发改委、国家标准委还要深入开展农产品冷链标准化示范工作。国家政府高度重视，冷链物流的发展有望提速。
4、目前我国冷库运营企业总体上规模较小、数量多、集中度低，仍无具有超强整合能力的巨头出现。根据中国仓储协会冷链仓储分会统计，2014 年排名前十的冷链仓储运营商冷库保有量为930 万立方米，占整个市场10.5%;排名前三十运营商冷库保有量为1531 万立方米，占整个市场17.3%。市场集中程度远低于发达国家，这为有实力的企业取得后发竞争优势提供了机会。
5、生鲜电商成为冷链物流市场的热点对象，长期看好具有流量支撑的第三方物流对行业整合。根据中国电子商务研究中心监测数据，15 年全国生鲜电商规模达到560 亿，相较14 年260 亿的水平增长一倍多。近几年民间大型资本纷纷加大投入抢占冷链先机，其中，生鲜电商是资本重点投资领域。从14 年底到15 年底仅一年期间，生鲜电商领域公开融资就达到16 起，融资总额近30 亿人民币。
（二）劣势和风险
1、目前我国冷链物流行业法律规章不够健全，竞争和发展还不规范。由于我国冷链物流发展起步较晚，行业标准落实还不到位，很多企业没有按照国家标准执行，自律性差。冷链物流管理不仅缺少制度和监控手段，也缺乏协调机制和规范，冷链物流市场及其体系建设总体上仍处于粗放型的发展和运行阶段。
2、饮食习惯是我国冷链发展缓慢的主观因素。我国民众与西方国家相比，在饮食结构上存在重大差异，这也导致我国冷链物流的需求驱动力相对不足。我国有吃熟食习惯，美日更偏向消费生食，如牛肉喜好六七分熟，偏好生鱼片、刺身、沙拉等。生食对食材新鲜度要求更高，我国饮食习惯决定对食材本身质量要求相对较低。因此，虽然我国城镇居民虽然人均可支配收入数值已超4000 美元，但是对冷链有效需求并未达到美日4000 美元同期水平。
3、高额成本投入是冷链发展的客观障碍。冷链初期投入和后续运营成本都高于普通仓库。根据第一物流网数据，普通仓库造价为400 元/平方米，冷库由于需要配臵保温系统，所以造价高于2000 元/平方米，建一座中型冷库成本至少2000 万元。同时，冷库运营耗电量巨大，1 平方米冷库月耗电至少为20 元。除冷库建设和运营，冷链运输成本也比普通车辆高出40%-60%。冷链物流设施、设备的专用性较强，一旦冷链物流企业因冷链技术的发展或者企业经营业绩不佳而转产或破产，其设施、设备很难转用或转卖,沉没成本高。
4我国冷链物流起步较晚，具备冷链管理知识、经验和专业知识的人才比较匮乏，尤其懂得冷链物流操作的熟练专业人才更是短缺。
七、相关投资建议
通过上文对国内外冷链物流行业特点、发展现状、趋势、存在的问题以及投资该行业的优势和机会、劣势和风险等方面的深入调研和具体分析，现提出公司在该行业投资发展的一些建议。
（一）生鲜电商项目值得投资关注
“互联网+”正在技术、模式、空间等诸多方面改变传统物流业的运作方式和效率水平，让物流变得更智慧化、智能化，转型升级空间巨大。而移动互联网的崛起和资本市场的推动，催生了生鲜电商、冷链宅配的兴起，冷链行业模式不断创新，其发展正面临着新主题、新机遇。我国电商在近几年经济下行压力较大时期依然保持每年超过 30%的速度增长，生鲜食品作为电商新宠，拉动电商纷纷抢滩冷链市场。在需求和资本的推动下，中国生鲜电商快速发展，为冷链物流提供了零售环节的最佳渠道。据统计，2015年我国生鲜电商交易规模达到560亿元，交易的大部分产品为进口红酒、海产品、牛羊肉、水果、乳制品等。以下是各类典型的电商进入生鲜冷链宅配市场的相关情况统计：
于此同时生鲜电商资本市场火热。2013 年以来，生鲜电商行业受资本市场关注热度持续升高。目前生鲜电商还处于初级阶段，需要投入大量资本来完成冷链宅配的建设，导致近年来生鲜电商融资事件频现，2015年全国生鲜电商交易规模达到560亿，预计2018年将达到1283亿。以下是2015 年中国生鲜电商融资事件统计：
火热的生鲜电商及相关冷链物流市场值得公司加以关注，尤其基金公司可以作为寻找投资项目的参考方向。当然我们也应充分意识到生鲜电商市场繁荣背后的风险，资本热潮退去之后一般都会有重新洗牌和行业整合的情况出现，但短期内那些具有能控制产品源头、冷链体系完善、市场差异化定位和稳定客户群特质的生鲜电商企业，仍值得我们作为项目投资的重要参考标的。
（二）航空冷链物流具有投资价值
宁波港依托宁波强大的港口资源优势，紧紧抓住冷链市场机遇，建立了规模较大的宁波港冷链物流中心，已具有强大的垄断性港口冷链资源优势。东海兴业将航空产业作为公司的核心战略产业，在航空冷链物流方面也应抓住机遇，加强谋划。
最近几年，航空冷链物流市场需求旺盛，一方面来自消费市场对温敏物资总需求的日益壮大，另一方面来自消费市场对商品品质要求的不断提高，一些对品质要求比较高的商品也进入温敏物资行列，致使航空冷链物流的市场日益扩大。一些鲜活易腐货物、生物制剂、医药用品以及精密仪器等关系到消费者食用和使用安全的温敏物资亟待航空冷链运输。
航空冷链物流是冷链物流中效益最高的运输方式，相对于铁路、公路、海运，航空节约了更多的时间，从而成为费时最短的冷链运输方式。同时航空冷链物流降低了运输过程中的其他成本，且附加值高，为航空公司提供了较高的利润，可以成为航空货运和航空物流的新的增长点。对于机场而言，冷链物流将为机场的货邮吞吐量作出贡献，并且如果能够吸引冷链物流的高端客户入驻，如国家血液中心，对区域经济的影响力也将产生重要作用。
从国内外众多货运机场和航空公司实际案例来看，冷链物流是其重要的投资方向。如美国的孟菲斯机场，其周边由于联邦快递等物流巨头的入驻带动了冷链物流的发展。世界最大的角膜银行——美国国家眼库中心、美国最大的通宵麻醉药品监测站——Advanced Toxicology以及全球著名的鲜花礼品承办商1-800-Flowers总部均位于孟菲斯航空城，且都通过航空冷链物流实现运营。国内的昆明空港冷链物流产业园项目，规划建设占地面积2000亩，总投资预计72亿元人民币，将打造集国际货运、冷链仓储、国际商贸、流通加工、分拣配送、通关服务、电子商务、国际金融结算及中国首家国际食用菌交易所于一体的现代化国际冷链物流综合商贸平台。河南郑州永之兴航空冷链物流基地项目于2015年底开工建设，该物流基地项目占地257亩，总建筑面积23万余平方米，拟投资总额8亿余元。作为河南省省A类重点项目，该物流基地是一个集航空货运、陆路转运、城际区域配送、进出口货物周转、食品冷藏仓储、保税物流、海关监管、集装箱运输等为一体的综合性工程。
（三）商业模式及运营策略
根据中国物流与采购联合会冷链委员会的研究表明，目前国内冷链服务提供商主要有6 种商业模式，分别是运输型、仓储型、城市配送型、综合型、交易型和供应链型。以下是这六种类型商业模式的特点和典型代表企业。
参考上述六种商业模式，结合公司的现状特点，“供应链型”商业模式应是公司目前进入冷链物流行业较合适的商业模式。
该模式的主要特点是公司以第三方冷链物流为基础，向上下游延伸，增加供应链商贸、温控仓储与集中配送等增值服务，将供应商、制造商、物流商、分销商连成一个整体的功能网链，实现商流、物流、信息流和资金流的有效统一。这种商业模式的增值收入主要来源于公司供应链管理及商贸服务业务，需要公司有较强的整合能力，这些特质与公司目前正在组建的跨境物流公司有非常相似。
除新建投资冷链物流外，公司可更多的通过实施资本重组运营策略，通过企业并购和参股等低成本扩张手段，规避新建投资所需的专业人才和行业经验不足的短板，迅速参与和融入冷链物流行业。在后续的运营管理中，同样需要采取整合并购的策略，着重对销售商客户资源和供应商客户资源进行整合，目标是为客户提供一站式或一体化的综合物流服务，实现提升服务、降低成本、创立品牌的综合效应。
另外，公司若投资冷链物流行业，还应更多的考虑公司已运作各模块之间协同效应的发挥。冷链物流与公司目前的航空、基金、融资租赁和地产物流模块都具有较高的协同价值，能否有效整合资源、发挥协同效应是公司投资冷链物流行业成功与否的关键因素之一。
第二篇: 物流行业分析报告
冷链物流行业调研分析报告
一、调研背景与目的
（一）调研背景
起源于十九世纪上半叶冷冻机的发明。到了二十世纪三十年代，欧美和美国的农产品已经初步建立。四十年代，欧洲的农产品在二战中被摧毁，但战后又很快重建。现在，欧美发达国家已经形成了完整的农产品物流体系。欧美、日本等发达国家农产品进入系统流通的在90%以上，其中水果流通率高达95%以上，而我国2015年果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别仅达到22%、34%、41%。同时，我国冷链物流市场规模和需求增速加快，仅食品行业冷链物流的年需求量就在1亿吨左右，年增长率在8%以上。伴随消费模式升级、新型城镇化建设的推进，作为物流行业中进入壁垒较高，且市场空间巨大的一个领域，国内冷链物流成为电商、物流企业抢占的高地。
我国冷链行业越来越受到资本市场的青睐。2015年，冷链运营企业海航冷链、小田物流、齐畅冷链、镇江恒伟、凯雪冷链实现新三板或E板（上海股权交易中心）挂牌。2016年1月，民生冷链、中冷物流实现新三板挂牌。
与此同时，商务部已将宁波列为重点发展冷链产业的城市。依托东方大港，冷链物流正成为宁波“一圈三中心”建设的重要内容，宁波有能力成为中国冷链食品重要口岸，进行储存、交易、加工、配送等一系列服务。2016年7月3日， 一场被称为“冷链达沃斯论坛”的2016全球冷链物流峰会在宁波举行。在一系列政策利好的刺激下，冷链产业有望成为宁波港口经济和物流产业的新增长点，在宁波港口经济圈建设中扮演更加重要的角色。
（二）调研目的
1、通过调研，深入了解冷链物流行业，包括国内外冷链物流行业的发展现状、发展趋势，国内冷链物流行业存在的问题，以及潜在的投资机会和投资风险。
2、通过典型企业（包括国内外先进企业和宁波本地企业：夏晖物流、海航物流、宁波港冷链物流中心）的案例分析，研究他们的竞争优势，为公司拓展该行业投资提供参考意见和建议。
3、公司现有产业如宁波机场物流园区冷库规划建设、象山水产贸易岛规划建设、跨境物流有限公司业务经营，都涉及到冷链物流行业的相关内容，本调研报告将为公司日后在这方面的行业分析和具体经营决策提供有价值的参考。
二、冷链物流概述
（一）冷链物流的概念
根据对温度控制的不同要求，物流通常可以分为以下四类：
冷链物流又称为低温物流或冷链，是为保持新鲜食品及冷冻食品等的品质，使其在从生产到消费的过程中，始终处于低温状态的配有专门设备的物流网络。
（二）冷链物流的基本流程
冷链物流是一种特殊物流形式,其主要对象是易腐食品(包括原料及产品),它是以冷冻工艺学为基础,以人工制冷技术为手段,以生产流通为衔接,以达到保持食品质量完好与安全为目的的一个系统工程，它要求综合考虑生产、运输、销售、经济和技术性等各要素,协调相互间的关系,以确保易腐、生鲜食品在加工、运输和销售过程中保值增值。典型的冷链供应链流程如下图:
（三）冷链物流的适用范围
1、：如蔬菜、水果；
肉、禽、蛋、水产品、花卉产品。
2、加工食品：加工食品和速冻食品，如禽、肉、水产等包装熟食、冰淇淋和，巧克力；
快餐原料。
3、特殊商品和药品，化工危险品。
（四）冷链物流的主要特点
冷链物流是一项复杂的系统工程，与高新技术、高额投资、先进管理紧密相连。它的主要特点有：
1、投资规模大，资产专用性高：与常温物流相比，冷链物流系统的建设投资要大很多；
很多设备都是专用的，容易产生沉淀成本。
2、要求各环节具有高度的组织协调性：冷链物流系统在运营中，对时间要求非常高，如果某环节脱节，将造成巨大损失。
3、物流成本高，降低能耗很关键：冷链物流成本比普通要高出40%-60%。在保证产品品质的同时，需要降低能耗，控制冷链物流成本。
4、对信息技术要求高：冷链物流具有精益性和敏捷性的双重特征，参与主体多，要求安全实时监控，因此需要高度信息技术支撑。
5、冷链运营必须严格遵循“3T”原则：冷链产品最终质量取决于冷链储藏与流通时间（Time）、温度（Temperature）和产品的耐藏性（Tolerance）.
三、国外冷链物流行业发展概况
（一）全球冷链市场概况
2011年，全球冷链市场收入达到亿美元，并预期在2017年实现收入亿美元，从2012到2017年5年间实现了%的复合增长率。其中，北美市场对冷链市场贡献达整体收入的40%，有望在2012年至2017年5年间实现12%的复合增长速度；
欧洲市场贡献率为30%，预计同期复合增长率%；
亚太市场目前只占有22%的冷链市场份额，但预计其五年复合增长率将达到惊人的17%。
美国冷链物流运营商通过联合并购，集中度相对较高，前五强企业冷库容量占到美国%，其中普菲斯冷库、美国冷藏公司（USCS）、AbleFreight等公司已经在行业内形成领导地位。
有数据显示，欧美发达国家物流占整个国民人口数比重约在80%以上，预冷保鲜率，达到80%以上；
冷藏能力，世界总量为8000万吨；
冷藏运输能力，美国冷藏车16万辆，保温车6万辆；
运输率，发达国家达到80%～90%。
（二）
四、我国冷链物流行业发展的现状、问题及趋势
（一）我国冷链物流行业发展的现状
1、市场环境总体平稳
当前，我国经济运行下行压力依旧存在，增速回落成为重要特征，我国物流行业也呈现出“稳中趋缓”的新常态。但随着一系列“稳增长”的政策实施，一系列重大改革举措相继出台，一些新的增长点破茧而出，尤其要看到我国的经济发展质量得到进一步提高，结构调整稳步推进，转型升级势头良好。随着国家各项政策规划的相继出台和科学技术的迅猛发展，我国物流业发展环境和空间进一步改善和提升，冷链物流行业作为物流行业发展的长期趋势，目前总体的外部市场环境平稳，有利于该行业的健康发展。
2、行业发展势头较好
近年来物流行业平稳发展，冷链物流发展。据中物联冷链委相关报告，2014年我国冷链物流百强企业的冷链业务收入达到150亿元，比2013年增长%；
2015年我国冷链服务的产品市场总价值超过3万亿元，全国冷库总量达到3710万吨，新增冷藏车万辆，总保有量突破9万辆。2015年我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别达到22%、34%、41%，冷藏运输率分别为35%、57%、69%，对比来看2010年发改委出台的《农产品冷链物流发展规划》提到的发展目标略有超出。以上数字反映出我国冷链物流市场总体上呈现良好的发展势头。
3、产业政策不断完善
根据国际经验，冷链物流发展初期需要政策法规的引导。而冷链行业法规体系大致分为行业发展规划、行业标准、行业法规和扶持政策等。近年来，国家对冷链物流行业持续给予高度关注，并相继出台政策予以扶持。以下是我国冷链物流行业部分政策法规：
行业发
展规划
2，发改委提出：“十三五”期间推动现代物流加快发展通过创新物流业体制机制，完善相关政策，加强物流重要节点建设，支持第三方物流、多式联运等物流新模式发展，减轻税费负担等，促进物流业降本增效，助力强实体、稳增长。
国务院政策例行吹风会：加强冷链发展，建设农产品流通全程冷链系统，重点加强全国重点农业产区冷库建设，要深入开展农产品冷链标准化示范工作。
，中共中央发布《关于落实发展新理念加快农业现代化建设实现全面小康目标的意见》，指出要加快构建跨区域冷链物流体系建设。
行业
标准
《冷冻食品物流包装标志运输和储存标准》
《冷藏食品物流包装标志运输和储存标准》
行业
法规
《冷链即食食品生产审查实施细则(2015版)》：适用于企业申请使用粮食、畜禽肉、水产品、果蔬等为主要原料，采用冷链工艺生产，经预先定量包装或者预先定量制作在密封的包装或容器中，提供给消费者的可直接食用的冷链即食食品，对企业生产条件的审查及其相关检验要求。
《食用农产品市场销售质量安全监督管理办法》：“销售冷藏、冷冻食用农产品的，应当配备与销售品种相适应的冷藏、冷冻设施，并符合保证食用农产品质量安全所需要的温度、湿度和环境等特殊要求。鼓励采用冷链、净菜上市、畜禽产品冷鲜上市等方式销售食用农产品。”
扶持
政策
物流国八条、国九条：降低物流成本，物流企业的营业税差额试点，减少物流企业的重复纳税。2016年起全面实施营改增税收政策。
《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》：对龙头企业带动农户与农民专业合作社进行产地农产品初加工的设施建设和设备购置给予扶持；
支持龙头企业改善农产品贮藏、加工、运输和配送等冷链设施与设备。
《关于2013年深化经济体制改革重点工作意见》：将冷库用电由商业电价调整为工业电价
财政部、商务部《关于中央财政支持冷链物流发展的工作通知》（财建〔2016〕318号）
各级地方政府鼓励冷链物流行业发展的扶持政策
《宁波市中央财政服务业发展（冷链物流）专项资金实施细则》2016年11月1日
（二）我国冷链物流行业发展存在的问题
我国冷链物流行业是从2008年开始逐渐发展起来，近年来随着政府、行业协会以及龙头企业的积极推动，水平开始提升、市场环境有了较大改善。但与发达国家相比，差距仍十分明显，现阶段我国冷链物流行业发展仍存在一些问题，主要表现在以下几个方面：
1、市场化程度低，第三方物流发展滞后
我国需要进行冷链运输的产品除外贸出口的部分以外，国内流通的物流配送业务大多由生产商和经销商完成，经营观念和管理体制还没有完成从单纯仓储分配型向配送服务型的转变。
冷链的第三方物流发展十分滞后，服务网络和信息系统不够健全，我国第三方物流企业所能提供的综合性全程服务尚不足总体需求的 5%。缺乏全国性、具有影响力的第三方冷链物流行业领袖，冷链成本和损耗很高，大大影响了冷链产品的在途质量、准确性和及时性，极大地挫伤了生产商的积极性，阻碍了市场的健康发展。目前中国18000家运输企业，没有一家第三方冷藏货物供应链服务商能提供覆盖全国的服务。
2、冷冻冷藏技术落后、设施陈旧
食品冷链的硬件陈旧不足,我国冷藏车辆数量只占日本的25 % ,占美国的 %。由于设备陈旧导致易腐食品损耗严重，整个物流费成本高，一般占产品成本的70%，远远高于50％的国际标准。国内各个冷冻冷藏企业的制冷技术相当于国外20世纪80年代的水平，冷冻冷藏质量监控、车间环境温度和洁净度控制、卫生管理和包装技术仍与国际标准有较大的差距；
冷藏仓储基础设施滞后，很多仓储设备都是30年左右的库龄，难以适应现代物流的需要；
仓储能力严重不足。在我国处于先进水平的上海，人均冷库占有量也仅为发达国家的5%；
冷藏保温车辆3万辆，仅相当于美国的1/7，日本的1/4。
3、冷冻冷藏配送运输效率低
目前我国冷冻产品的装车、装船大多是在露天操作而未按照国际食品标准在冷库和保温场所操作；
物流各个环节信息传递不畅，使库存、装卸、运输等缺乏透明度，造成冷冻冷藏产品在配送、运输途中发生无谓耽搁，风险及成本增加。由于冷冻冷藏运输效率低，生鲜冷冻品损耗高，整个物流费用占到产品成本的70%。而发达国家最高不超过50%。
4、缺乏上下游的整体规划和整合
虽然近年来，我国关于冷链物流的相关行业政策不断出台，但与发达国家相比，冷链物流产业的政策仍不够规范,主要反映在相关冷链物流法律少，且冷链物流技术指标不明确。
同时，政府部门还缺乏对供应链上下游之间的整体规划与协调，在一些局部发展中存在严重的失衡和无法配套的现象。例如冷库建设存在“六多六少”现象，即：肉类冷库多，果蔬冷库少；
城市冷库多，农村冷库少；
经营性冷库多，加工性冷库少；
普通冷库多，专业性冷库少；
基础型冷库多，高技术冷库少。
（三）我国冷链物流行业发展的趋势
1、行业将更加注重第三方物流
第三方物流是物流行业市场化的必然趋势，并为发达国家实践所证明。我国自2001年起，第三方物流的营业额每年以30%的速度增长。由于冷冻冷藏产品的特性，对于物流配送的要求较高，从单个企业来讲要实现多方位、门到门的通路配送服务是不现实和不经济的，同时企业的产品想要辐射全国，就必须借助于提供完整服务的第三方物流，使冷冻冷藏产品配送服务更大限度地适应企业的发展需求，解决企业冷冻冷藏物流的发展瓶颈。因此冷链物流行业将更加注重第三方物流的发展，这是行业发展趋势之一。
2、行业将更广泛地采用信息技术
顾客对食品的要求越来越显现个性化、方便化趋势，要求冷链产品必须小批量、多品种运输，这对信息系统建设提出了高的要求。冷链物流更广泛的采用信息技术是行业发展的趋势，因为信息技术可以提供准确的市场动态和信息沟通 ；
可以及时了解生鲜食品的生产、加工、储藏信息，掌握供应链中冷冻冷藏产品的数量及位置，进行及时地提货和补货，从而提高冷链物流的作业效率与管理水平；
还可以对各种冷藏车的运输进行全面的动态监控，为食品安全审查提供可溯源性信息支持，对于问题食品可以追查到底。
3、冷链装备技术水平将不断提高
国内冷库的管理与控制技术将越来越趋于完善。冷库的隔热材料由软木、稻壳、聚苯乙烯逐步发展为聚氨醋；
装配冷库迎来快速发展；
冷藏集装箱得到大量应用。
4、冷链物流将得到整合，形成完整系统
冷链物流的发展一方面将使加工配送中心建设成为热点。以加工配送中心为核心，向冷冻冷藏供应链的上游延伸，使卖场、连锁超市、便利店等下游与供应链上游的沟通更加顺畅，商品采购供应更有保障，可有效防止供应链断档。另一方面将使共同配送成为趋势，共同配送是为提高物流效率，对许多企业一起进行配送的方式。共同配送可以提高车辆装载运输效率，形成规模效应。从配送成本角度考虑，共同配送较厂家直送、一般配送更为经济，是未来理想的选择。
5、行业政策将进一步完善
为了促进我国冷链物流行业的发展，国家有关部门将不断出台和制定有利于冷链物流产业发展的相关法规和制度,以消除政策壁垒,满足冷链物流不断发展的需求。同时政府部门、行业协会、龙头企业将发挥协调作用，对冷链进行整合和规划。建立健全冷链物流服务标准，确定企业从业标准，以进一步规范冷链物流服务业务标准水平。还会不断完善冷链物流的技术指标,在技术上向冷链物流企业提供一个统一、科学的推荐范围,明确肉类、冷饮、蔬菜等各大类具体产品的温度和湿度指标及储存期限。此外,在管理上也将制定统一的作业标准,如:提高装卸速度、规范作业流程、检验验货制度以及规定运输、仓储、配送、销售各环节低温对接要求等。
五、行业龙头和标杆企业分析
（一）国内冷链物流前十强
由中物联冷链委评选的“2014-2015“中国冷链物流企业百强”名单，是以企业2014年营业收入为主要依据，并结合企业软硬件设施建设、网点布局、信息化程度等为参考，综合评定得出的。其中2015年中国冷链物流公司排名前10强企业名单如下：1、荣庆物流供应链有限公司；
2、漯河双汇物流投资有限公司；
3、河南鲜易供应链股份有限公司；
4、上海郑明现代物流有限公司；
5、上海领鲜物流有限公司；
6、招商美冷(香港)控股有限公司；
7、夏晖物流(上海)有限公司；
8、许昌众荣冷链物流有限公司；
9、中外运上海冷链物流有限公司；
10、大昌行物流。
（二）标杆企业案例分析
1、夏晖物流
（1）企业概况
夏晖集团于1974年成立于美国芝加哥，在供应链管理和冷链物流方面拥有领先的地位，藉由麦当劳数十年友好合作的伙伴关系，夏晖集团建立了在食品业提供完整供应链管理的能力。夏晖集团在44个国家拥有7,600名员工，在美国、欧洲、中国(包括香港和台湾)及东南亚地区为8,000多家麦当劳餐厅提供高质量的供应链管理服务，其中也包括多温层食品物流服务。
夏晖物流的冷链物流很强。夏晖食品集团是因应麦当劳的需求而产生,是控温式配送中心的龙头企业，拥有世界领先的多温度食品分发物流中心,配备专业的三温度(冷冻、冷藏、常温)运输车辆。中心内设有冷藏库、冷冻库及干货库,各个库区都有极其严格的温度、湿度的要求,从而保证产品的品质。
（2）竞争优势分析
A、与麦当劳形成长期战略伙伴关系：跟随麦当劳进入市场，围绕它的产能和销量建立其物流网络，使其物流网络达到供需平衡，从而消除能力的空载。
B、先进的技术保障：采用完全自动化的仓储操作，运用先进的信息系统来计算途径和控制温度，从而降低了平均库存和损耗率。
C、提供物流增值服务：为麦当劳从原料供应商处收集原料，进行及时配送，并提供其它诸如采购和库存管理等增值服务。
2、海航冷链
海航冷链控股股份有限公司是海航物流集团旗下专业冷链物流企业，系国内冷链物流行业首家新三板上市公司，市值超过21亿元，位列新三板4000余家企业第55位、交通运输行业企业第1位。海航冷链2015年营收亿元 净利润增长17099%。
海航冷链旗下北京海航华日飞天物流有限公司、海航速运（北京）有限责任公司，可为客户提供干线运输、区域配送、医药零担等基础功能型服务和仓运配一体化、海陆空多式联运等解决方案型服务。北京海航华日飞天物流有限公司，专注发展第三方冷链物流业务，管理各式冷藏车超过600辆，业务范围涉及快速消费品、医药化工、连锁餐饮、商超仓运配一体化服务，遍布全国主要城市。海航速运（北京）有限责任公司为海航物流旗下航空物流综合解决方案提供商，业务模式包括国内、国际空运代理、邮政进出港、国际贸易物流、跨境电商物流及国际公路运输、空港操作、快速通关、仓储配送等。
海航冷链计划未来2-3年内通过自建、并购、共建、定制、合作经营、委托代理等模式构建以北上广为核心的全国性冷链物流中心布局。海航冷链云仓服务平台通过大数据分析与全面数字化管理，实时共享仓储信息，实现医药、产地、保鲜各型仓库按需分配，为客户提供最佳仓储解决方案。
（2）竞争优势分析
A、依托股东实现资源协同：充分发挥海航物流集团深厚的产业背景优势和强大的资本运作能力，在航空物流、信息化系统、物联网技术、物流新装备以及金融解决方案方面，发挥资源协同效应，极大提升运营效率和收益水平。
B、勇于开拓、抢占先机：主导全国冷链物流产业合作基金建立，快速整合推动全国冷库和运输网络建设，紧抓行业未来发展红利机遇，率先打造首个全国性冷链物流仓储、运输网络。通过“金融+科技”双轮驱动，海航冷链正从单一的冷链物流服务商升级为产融信一体的冷链产业集成服务商、冷链生态运营商和投资商。
C、通过资本运作快速做大企业：海航冷链通过投资并购与资源整合，拓展冷链商贸业务，开展海外进口、产地直供等高附加值服务，完善海航冷链全球产业布局；
以基金作为工具，进行“产业证券化”，快速整合全国零散冷库、运输资源，改变零散冷链资源无法有机协调、物流信息不对称、单库和单向物流运营成本高等劣势，实现资源的有效协同。
3、宁波港冷链物流中心
（1）企业概况
宁波港冷链物流中心由兴港货柜和港龙仓储两个公司组成。
宁波兴港货柜有限公司位于浙江省宁波经济技术开发区，于2014年5月建成并投产，总投资亿元人民币，总占地面积万平方米，采用了世界最先进的设计理念及尖端的建造工艺打造成的国际标准冷库。一期冷库库容8万立方米，是宁波海关监管区，宁波出入境检验检疫局指定口岸冷链查验点、口岸快速实验室。主体冷库由3个可变式低温库、1个多功能加工库、2个水果库组成，共拥有12个全自动装卸平台，同时由长180米，宽16米的低温穿堂与冷库相连。园区还集成了冷藏箱空箱堆场与冷藏重箱插电、查验场地功能，在园区内即可满足口岸冷藏箱的提、还、修箱，插电、查验等多功能一站式服务。
宁波港龙仓储有限公司作为宁波港重要的口岸冷链延伸堆场，是宁波海关、宁波检验检疫局施行“一次申报、一次查验、一次放行”的冷链查验试验点。公司每年能够满足近50万吨货物在此周转、查验，预计日查验量可达100个冷冻集装箱。中心配套设有国检查验室、简易实验室、样品存放室及10000平方米的待检、查验、扣箱等专业场地。公司主营业务涉及果蔬、肉类、水产品、红酒等进出口商品的口岸冷链配套服务，提供综合仓储（保税库、保鲜库、冷藏库和低温库）、口岸海关、国检的低温查验、港口接运、低温配送、信息追溯、报关报检、仓储融资、进出口代理、分拣包装、切割加工及其它增值服务。
（2）竞争优势分析
A、股东资源：可以依托母公司宁波港股份有限公司在港口物流领域的专业背景、丰富的行业经验以及雄厚的资本实力。
B、后发优势：以市场需求为导向，以“互联网+”信息化技术和管理为手段，建设高标准、大容量的冷链物流基础设施，大力整合优化宁波口岸冷链物流资源。
C、实现高效率物流：一是集装箱与冷库无缝对接，从码头到仓储始终处于低温条件下，避免了进口冷冻冷藏品在物流环节中“两头冷、中间断”的现象，完美的解决进口食品“最后一公里”的难题；
二是与海关等监管单位实现了无缝对接，海关对进口冷链食品的查验将在物流园区海关监管堆场内进行，确保冷链不断链。
六、冷链物流行业投资SWOT分析
（一）优势和机会
1、冷链物流具有常温物流无可比拟的的特性和功能优势，符合物流业发展的长期趋势。比如冷链物流为食品的安全输送提供了保证，提高了食品的保鲜能力，大大提高了食物的存储期限等，这是常温物流无法达到的。
2、冷链物流市场空间巨大，2015 年冷链市场规模达1509亿元，预计到2020 年冷链将达到4700亿市场规模，复合增长率为25%。与发达国家相比，我国目前的果蔬、肉类、水产品、医药等冷链流通率都很低，未来具有较大的提升空间。
2003-2020年中国冷链市场规模预测
3、近期关于冷链物流的利好政策不断释放。2016 年4 月6 日国务院常务会议上，李克强总理指出要突破信息基础设施和冷链运输滞后“硬瓶颈”，再次引起市场对冷链关注。4 月8 日国务院政策例行吹风会上商务部部长助理王炳南表示支持流通企业，建设农产品流通全程冷链系统，重点加强全国重点农业产区冷库建设。同时王炳南表示，今年商务部和国家发改委、国家标准委还要深入开展农产品冷链标准化示范工作。国家政府高度重视，冷链物流的发展有望提速。
4、目前我国冷库运营企业总体上规模较小、数量多、集中度低，仍无具有超强整合能力的巨头出现。根据中国仓储协会冷链仓储分会统计，2014 年排名前十的冷链仓储运营商冷库保有量为930 万立方米，占整个市场%;排名前三十运营商冷库保有量为1531 万立方米，占整个市场%。市场集中程度远低于发达国家，这为有实力的企业取得后发竞争优势提供了机会。
5、生鲜电商成为冷链物流市场的热点对象，长期看好具有流量支撑的第三方物流对行业整合。根据中国电子商务研究中心监测数据，15 年全国生鲜电商规模达到560 亿，相较14 年260 亿的水平增长一倍多。近几年民间大型资本纷纷加大投入抢占冷链先机，其中，生鲜电商是资本重点投资领域。从14 年底到15 年底仅一年期间，生鲜电商领域公开融资就达到16 起，融资总额近30 亿人民币。
（二）劣势和风险
1、目前我国冷链物流行业法律规章不够健全，竞争和发展还不规范。由于我国冷链物流发展起步较晚，行业标准落实还不到位，很多企业没有按照国家标准执行，自律性差。冷链物流管理不仅缺少制度和监控手段，也缺乏协调机制和规范，冷链物流市场及其体系建设总体上仍处于粗放型的发展和运行阶段。
2、饮食习惯是我国冷链发展缓慢的主观因素。我国民众与西方国家相比，在饮食结构上存在重大差异，这也导致我国冷链物流的需求驱动力相对不足。我国有吃熟食习惯，美日更偏向消费生食，如牛肉喜好六七分熟，偏好生鱼片、刺身、沙拉等。生食对食材新鲜度要求更高，我国饮食习惯决定对食材本身质量要求相对较低。因此，虽然我国城镇居民虽然人均可支配收入数值已超4000 美元，但是对冷链有效需求并未达到美日4000 美元同期水平。
3、高额成本投入是冷链发展的客观障碍。冷链初期投入和后续运营成本都高于普通仓库。根据第一物流网数据，普通仓库造价为400 元/平方米，冷库由于需要配臵保温系统，所以造价高于2000 元/平方米，建一座中型冷库成本至少2000 万元。同时，冷库运营耗电量巨大，1 平方米冷库月耗电至少为20 元。除冷库建设和运营，冷链运输成本也比普通车辆高出40%-60%。冷链物流设施、设备的专用性较强，一旦冷链物流企业因冷链技术的发展或者企业经营业绩不佳而转产或破产，其设施、设备很难转用或转卖,沉没成本高。
4我国冷链物流起步较晚，具备冷链管理知识、经验和专业知识的人才比较匮乏，尤其懂得冷链物流操作的熟练专业人才更是短缺。
七、相关投资建议
通过上文对国内外冷链物流行业特点、发展现状、趋势、存在的问题以及投资该行业的优势和机会、劣势和风险等方面的深入调研和具体分析，现提出公司在该行业投资发展的一些建议。
（一）生鲜电商项目值得投资关注
“互联网+”正在技术、模式、空间等诸多方面改变传统物流业的运作方式和效率水平，让物流变得更智慧化、智能化，转型升级空间巨大。而移动互联网的崛起和资本市场的推动，催生了生鲜电商、冷链宅配的兴起，冷链行业模式不断创新，其发展正面临着新主题、新机遇。我国电商在近几年经济下行压力较大时期依然保持每年超过 30%的速度增长，生鲜食品作为电商新宠，拉动电商纷纷抢滩冷链市场。在需求和资本的推动下，中国生鲜电商快速发展，为冷链物流提供了零售环节的最佳渠道。据统计，2015年我国生鲜电商交易规模达到560亿元，交易的大部分产品为进口红酒、海产品、牛羊肉、水果、乳制品等。以下是各类典型的电商进入生鲜冷链宅配市场的相关情况统计：
电商分类
企业名称
经营模式
生鲜产品品种
冷链宅配范围
冷链宅配模式
冷链相关投资
垂直类电商
沱沱工社
生鲜专营
有机水果蔬菜、海鲜、零食饮料、鲜肉等16个品类
32个城市
自建全程冷链配送
在顺义投资2700万建立了6000平方米现代化仓储配送物流中心
平台型电商
京东
开放平台
海鲜水产、水果、蔬菜、禽蛋、鲜肉等8大细分品类
北京市
与第三方（快行线）合作，采取“B2B+B2C”二段式冷链宅配模式，自动将买家需求与供应商精确匹配。
建立蔬果直采基地
苏宁易购
开放平台
特色“阳澄湖大闸蟹”
全国58个大区
与第三方物流合作
未来有可能自建冷链仓库及物流配送体系
综合性电商
中粮我买网
生鲜自营
水果、生禽、肉蛋、奶品等18个品类
北京、广州、天津、上海、苏州、杭州、无锡7个城市
自建物流结合第三方物流：与第三方物流合作，同时自己做最后一公里的配送
6000平米生鲜仓库
快递公司
顺丰快递
顺丰优选
从北京、天津扩展到11个城市
依托顺丰快递，2013年底，销售额达到1亿元
在北京、广州、嘉兴建立能满足全品类商品的仓库
黑猫宅急便
东方CJ、多利农庄等
长三角地区
冷链宅配过程由三部分组成，基地-门店-分配点，配送网络以上海为中心，拥有1个分拣基地，32个营业点
1500平米的冷藏仓库和500平米的冷冻仓库；
300多辆配送车
于此同时生鲜电商资本市场火热。2013 年以来，生鲜电商行业受资本市场关注热度持续升高。目前生鲜电商还处于初级阶段，需要投入大量资本来完成冷链宅配的建设，导致近年来生鲜电商融资事件频现，2015年全国生鲜电商交易规模达到560亿，预计2018年将达到1283亿。以下是2015 年中国生鲜电商融资事件统计：
企业名称
投资方
融资金额
阶段
披露年份
果易生鲜
阿里巴巴
千万美元
A轮
2013
云峰资本
不详
B轮
2014
甫田网
不详
500万美元
A轮
2013
天天果园
不详
7000万美元
不详
2015年5月
我买网
京东、SIG.、铠明资本
1亿美元
B轮
2014年8月
本来生活网
不详
数千万美元
B轮
2015年1月
美味七七
亚马逊
2000万美元
不详
2014年9月
爱鲜蜂
清流资本
1000万美元
天使轮
2014年
红杉资本
2000万美元
A轮
2014年
高瓴资本
不详
B轮
2015年4月
青年菜君
梅花天使投资人、王啸
不详
A轮
2014年8月
新味
不详
300万美元
天使轮
2014年4月
每日优鲜
不详
500万美元
天使轮
2015年4月
火热的生鲜电商及相关冷链物流市场值得公司加以关注，尤其基金公司可以作为寻找投资项目的参考方向。当然我们也应充分意识到生鲜电商市场繁荣背后的风险，资本热潮退去之后一般都会有重新洗牌和行业整合的情况出现，但短期内那些具有能控制产品源头、冷链体系完善、市场差异化定位和稳定客户群特质的生鲜电商企业，仍值得我们作为项目投资的重要参考标的。
（二）航空冷链物流具有投资价值
宁波港依托宁波强大的港口资源优势，紧紧抓住冷链市场机遇，建立了规模较大的宁波港冷链物流中心，已具有强大的垄断性港口冷链资源优势。东海兴业将航空产业作为公司的核心战略产业，在航空冷链物流方面也应抓住机遇，加强谋划。
最近几年，航空冷链物流市场需求旺盛，一方面来自消费市场对温敏物资总需求的日益壮大，另一方面来自消费市场对商品品质要求的不断提高，一些对品质要求比较高的商品也进入温敏物资行列，致使航空冷链物流的市场日益扩大。一些鲜活易腐货物、生物制剂、医药用品以及精密仪器等关系到消费者食用和使用安全的温敏物资亟待航空冷链运输。
航空冷链物流是冷链物流中效益最高的运输方式，相对于铁路、公路、海运，航空节约了更多的时间，从而成为费时最短的冷链运输方式。同时航空冷链物流降低了运输过程中的其他成本，且附加值高，为航空公司提供了较高的利润，可以成为航空货运和航空物流的新的增长点。对于机场而言，冷链物流将为机场的货邮吞吐量作出贡献，并且如果能够吸引冷链物流的高端客户入驻，如国家血液中心，对区域经济的影响力也将产生重要作用。
从国内外众多货运机场和航空公司实际案例来看，冷链物流是其重要的投资方向。如美国的孟菲斯机场，其周边由于联邦快递等物流巨头的入驻带动了冷链物流的发展。世界最大的角膜银行——美国国家眼库中心、美国最大的通宵麻醉药品监测站——Advanced Toxicology以及全球着名的鲜花礼品承办商1-800-Flowers总部均位于孟菲斯航空城，且都通过航空冷链物流实现运营。国内的昆明空港冷链物流产业园项目，规划建设占地面积2000亩，总投资预计72亿元人民币，将打造集国际货运、冷链仓储、国际商贸、流通加工、分拣配送、通关服务、电子商务、国际金融结算及中国首家国际食用菌交易所于一体的现代化国际冷链物流综合商贸平台。河南郑州永之兴航空冷链物流基地项目于2015年底开工建设，该物流基地项目占地257亩，总建筑面积23万余平方米，拟投资总额8亿余元。作为河南省省A类重点项目，该物流基地是一个集航空货运、陆路转运、城际区域配送、进出口货物周转、食品冷藏仓储、保税物流、海关监管、集装箱运输等为一体的综合性工程。
（三）商业模式及运营策略
根据中国物流与采购联合会冷链委员会的研究表明，目前国内冷链服务提供商主要有6 种商业模式，分别是运输型、仓储型、城市配送型、综合型、交易型和供应链型。以下是这六种类型商业模式的特点和典型代表企业。
类型
商业模式特点
典型企业
运输型
以从事货物低温运输业务为主，包括干线运输、区域配送以及城市配送
双汇物流、荣庆物流、众荣物流
仓储型
以从事低温仓储业务为主，为客户提供低温货物储存、保管、中转等仓储服务
太古冷链、普菲斯
城市配送型
以从事城市低温仓储和配送一体业务为主
北京快行线、上海新天天、深圳曙光
综合型
以从事低温仓储、干线运输以及城市配送等综合业务为主。
招商美冷、上海广德、北京中冷
交易型
以农产品批发市场为主体从事低温仓储业务为主
联想白沙洲、深圳农产品、江苏润恒、福建名成
供应链型
围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购开始一直到终端整个过程提供低温运输、加工、仓储、配送服务，然后由分销网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、物流商、分销商连成一个整体的功能网链。
顺丰冷运、河南鲜易、九曳供应链
参考上述六种商业模式，结合公司的现状特点，“供应链型”商业模式应是公司目前进入冷链物流行业较合适的商业模式。
该模式的主要特点是公司以第三方冷链物流为基础，向上下游延伸，增加供应链商贸、温控仓储与集中配送等增值服务，将供应商、制造商、物流商、分销商连成一个整体的功能网链，实现商流、物流、信息流和资金流的有效统一。这种商业模式的增值收入主要来源于公司供应链管理及商贸服务业务，需要公司有较强的整合能力，这些特质与公司目前正在组建的跨境物流公司有非常相似。
除新建投资冷链物流外，公司可更多的通过实施资本重组运营策略，通过企业并购和参股等低成本扩张手段，规避新建投资所需的专业人才和行业经验不足的短板，迅速参与和融入冷链物流行业。在后续的运营管理中，同样需要采取整合并购的策略，着重对销售商客户资源和供应商客户资源进行整合，目标是为客户提供一站式或一体化的综合物流服务，实现提升服务、降低成本、创立品牌的综合效应。
另外，公司若投资冷链物流行业，还应更多的考虑公司已运作各模块之间协同效应的发挥。冷链物流与公司目前的航空、基金、融资租赁和地产物流模块都具有较高的协同价值，能否有效整合资源、发挥协同效应是公司投资冷链物流行业成功与否的关键因素之一。
第三篇: 物流行业分析报告
中国物流业现状分析
2001年11月北亚集团（600705）增发新股，募集资金8.62亿元，积极拓展现代物流。2001年12月大众交通（600611）增发A股，准备实施“发展物流”的战略，计划投资6.22亿元，建立覆盖全国的大众物流网。众多的上市公司不断发布消息要涉足物流，物流企业成为资本市场投资的焦点，为社会广泛关注。另一方面，UPS、联邦快递、德国邮政等物流业巨头利用自己在资金、管理、人才方面的优势，参与国内物流的建设与发展，许多跨国物流已开始成立中外合资或外商独资物流公司，并迅速向全国布点。
透过上述信息，我们不禁会思考：我国物流企业的现状怎么样？它们今后的发展又将会怎么样？我国物流企业是否已经做好迎接挑战的准备？我们就此加以详细分析。
我国物流企业正处于转型阶段
我国物流企业的现状可以从两个方面来描述：一方面，长期以来，由于体制障碍、条块分割、地方保护、基础设施建设落后、融资不畅等因素的存在，现代物流发展比较缓慢，大多数企业停留在传统物流阶段；
另一方面，随着市场环境的变化和经营理念的更新，我国少数物流企业正朝现代物流方向发展。
与发达国家相比，我国物流企业存在着较大的差距。这些差距主要表现在：
1．我国物流企业设备老化，新技术、新装备应用相对较少。我国现有仓库约3亿平方米，部分始建于二十世纪五、六十年代，经过几十年的使用，已是破旧残损，严重老化，其中年久失修，带病作业者不少。仓库以平房居多，占地面积大，但储存效率低，我国仓库年吞吐仅为3－4次，仓库空置率高达40％－50％，并且其中能适应机械化托盘作业的高净空货架式仓库可谓凤毛麟角。日常装卸、码垛作业以人力肩扛背驮为主，机械化作业程度不高。我国物流企业的信息化程度不高，多数物流企业尚未建立起完善的物流信息管理系统（MIS）、电子数据交换技术(EDI)和货物跟踪系统等，这样大大影响了目前物流企业运作的效率和效果。
2．以客户为中心的经营理念还没有完全确立，不能为客户提供全过程的物流服务。我国大多数物流公司仅仅能提供装卸、仓储和运输等少量几种基础服务，而西方大多数物流企业已实现除基础服务以外的如信息调查反馈、再包装、实时信息查询、保税、物流方案优化设计、库存策略建议、实时配送等增值服务。我国物流企业业务内容的单一使得其收入也较为单一。例如我国传统物流企业的运输收入中，运输收入至少占70％以上，其余少量为仓储及装卸收入；
而现代物流企业运输收入一般不超过30％，其他收入主要来源于物流附加服务，这也是物流业比较发达的国家的普遍水平。
3．物流服务质量不能保证，破损率高、准时送达率低、信息沟通不畅等。如卡车装卸运输过程中都涉及到大量的人工搬运，且中国大约60％的卡车是开放式的，在这个过程中，货物可能被放错地方、损坏或被偷；
在运输过程中，客户很难了解到自己的货物身在何处，是否出现意外情况等。国际上通常使用封闭式集装箱卡车和全球定位系统解决这个问题。根据1999年中国仓储协会对450家大中型企业的典型调查显示：30.8％的企业对于委托代理的物流服务不满意，不满意的原因依次是：成本高、反应慢和产品破损多。
4．物流企业规模小，企业间缺乏紧密联系，在全国范围内没有形成社会化的高效物流网络体系。物流行业是一个需要巨大投资的行业，据估计，投资一个比较现代化的10万平米的一个物流中心需要1亿到1.5亿元，我国目前大多数物流企业很难独立承担这样的投资额。从国外的大型物流企业和我国物流企业比较来看，全球规模最大的快递运输公司FedEx（联邦快递），总资产133亿美元，销售收入196亿美元，拥有662架货机、45,000辆货运车、1200个全球服务中心以及超过43000个方便顾客投递的地点。而作为中国三大航空公司之一的东方航空目前共有飞机75架，其中货机仅3架，2000年的总资产为247.30亿元，营业收入为112.20亿元，且其主营业务收入更多是来源于客运收入。制约我国物流企业
发展的六要素
由于中国加入WTO、市场竞争的加剧、技术的更新等因素的存在，物流市场的环境将发生很大的变化，这对于中国物流企业既有机遇也有挑战。下面我们就一些重大因素来分析其对中国物流市场的影响：
一、中国加入WTO带来的挑战
1.由进出口贸易带来的物流市场规模将进一步扩大。我国已承诺将在2005年把工业平均关税(《中国对外经济贸易白皮书》主编何茂春博士)降至10％，由于克服贸易壁垒的费用下降，会成为推进进出口贸易的迅速增长一大动力。目前三资企业的出口已占到我国出口贸易总额的40％，是出口贸易中增长最快的部分。根据2001年9月20日《亚洲财经》所做的调查问卷显示，加入WTO后，71.2％的国际投资者愿意在未来5年内投资中国，外资企业的大量涌入也势必会带来贸易的快速增长。
2.外资企业在国外大多能集中经营主业，而不是自己搞物流，在进入我国以后大多数都会寻找服务优良的物流企业为其服务。如摩托罗拉在天津办厂，要求物流企业必须保证在24小时之内能将货物送达全国任何地方，没有现代物流系统，这样的要求是不可能做到的。同时由于竞争压力的加剧，国内企业面临着怎样降低物流成本的问题，他们将会寻求和某些现代物流企业合作。
3.现代物流企业需要大量耗费人力、物力、财力。但我国目前许多物流公司规模较小，不能适应发展的需要，外资的进入会增加国内物流企业被购并的机会，将使这些问题得到相应的解决。但同时外资物流企业同国内物流企业竞争将会更加激烈。如UPS、FEDEX、马士基、美集、英迈和日通等国际物流企业已经明确表示将加大在中国的投资，仅从国内速递市场占有率的数据（见图1）我们就能感受到挑战的压力，除了中国邮政的EMS占据“地利、人和”优势以外，剩余的市场份额基本上被外资物流企业瓜分。
4.加入WTO中国将逐步开放分销业务，包括佣金代理、批发、零售、特许经营等等，这些都必须有现代物流企业的支持。这对于目前比较落后的国内物流企业来说是一个巨大的冲击，但同时也是机遇。
二、电子商务发展的挑战
由于信息产业的高速发展，电子商务在现代生活中正发挥着越来越重要的作用，但我国1999年开始兴起的电子商务热，不到两年就急剧冷却，人们原以为主要障碍是“信息瓶颈”，但后来才意识到，物流才是最大的拦路虎。2001年中国互联网中心的调查显示，我国网民中，28％的人认为物流配送和售后服务得不到有效保证是网上购物的最大顾虑。而且配送的物品一般都是音像制品、软件、书、鲜花、玩具等小件物品，大件物品很少经营。对此，某位电子商务网站CIO对此做出尖刻又不无道理的比喻：现在的网站就像一个高位截瘫的病人，脑子非常好，什么都能想，什么都能规划出来，但就是胸部以下不能动，没胳膊没腿。
三、物流标准不统一带来的挑战
标准化在物流过程中十分重要，物流的标准化包括集装箱、托盘、运输工具、包装的标准化。不同设备的标准兼容性差，将大大影响效率。不久前，中国物流与采购联合会主编并经国家技术监督局审定才出台了一本《物流术语国家标准》的小册子，但标准的普及还有一段很长的路要走。
四、物流人才匮乏带来的挑战
我国在物流研究和教育方面还非常落后，从事物流研究的大学和专业研究机构还很少，企业层面的研究和投入更微乎其微。物流教育水平不高主要表现在缺乏规范的物流人才培育途径。在高等院校中开设物流专业课程的大学仅有10所左右，仅占中国全部高等院校的百分之一；
与物流相关的大学本科教育虽有开展，但尚未得到国家教育主管部门的认可，研究生教育刚刚开始起步；
物流职业教育则更加贫乏，企业的短期培训仍然是目前物流培训的主要方式。根据在美国对高级物流主管的一项调查表明，约有91％的物流主管拥有学士学位，51％拥有硕士研究生以上的学位。所以加紧我国物流人才的培养对我国物流企业的发展有着重要的意义。
五、地方性市场扩大带来的机遇
由于经济的增长和收入的提高，消费产品市场已从一级城市扩大到二级以及三级城市。消费市场的地理范围逐渐从一级城市19个（上海、北京、天津、广州、深圳、武汉等）扩展到了31个二级城市。这些城市大部分集中在中国东南部沿海，其它的则主要分布在内陆和东北地区。这些城市拥有庞大的人口数量和飞快增长的消费能力，正吸引着制造商寻找现代物流企业与之合作，以开发出可行的物流方案，使得货物可以安全顺畅地运抵到这些富有吸引力的市场。
六、全国性品牌大量出现带来的机遇
中国本地公司正在各个行业中展开越来越激烈的竞争，很多行业都会有一个兼并整合的过程。在空调业，厂商总数从1996年的400家下降到了2000年的90家。同期，冰箱行业从200家下降到了40家。彩电业最大的6家厂商把他们的市场份额从1994年的35％提升到了最近的75％。啤酒行业兼并整合也已开始，最大的4家厂商也热火朝天地正在进行大规模的并购。全国性的品牌正在从并购战中产生。而这些全国性（或跨地区）的品牌都需要相应的配送覆盖能力和相应的物流和运输能力。如PC巨人联想认为自己最大一笔财富实际上是由3000个“点”构成的“渠道”。在联想与遍布各地的“点”之间，形成了一个蛛网状的物流体系。正是这个物流体系对联想的快速成长起了极其重要的作用。
从以上几点中我们可以看出，未来物流市场将有很大的发展空间，但是否能把握好机遇，关键在于我国物流企业是否能实现向现代物流企业的转变，提供高质量的物流服务。在新世纪的物流市场中，进一步将海阔天空，退一步就可能被淘汰出局。
成功物流企业的“五化”路
一、企业规模化
中国物流企业面临的竞争来自国内外两方面，一些国有储运公司，规模虽大但存在体制不灵活的问题，而一些新型物流公司虽灵活但普遍规模偏小。它们在竞争中寻求联合，依据双赢原则选择战略合作伙伴，以图结成实业联盟创造规模效益，同时也作为在我国加入WTO以后应对竞争的手段。因此，中国物流企业的强强联合趋势将加强，可以预见，在不远的将来超大型物流企业将出现在物流舞台上。
二、管理信息化
物流信息化电子商务时代的必然要求。物流信息化表现为物流信息的商品化、物流信息收集的数据库化和代码化、物流信息处理的电子化和计算机化、物流信息传递的标准化和实时化、物流信息存储的数字化等。没有物流的信息化，任何的技术设备都不可能应用于物流领域，信息技术及计算机技术在物流中的应用将彻底改变世界物流的面貌。
三、系统网络化
物流的网络化是电子商务时代物流活动的主要特征之一。当今全球信息网络资源的可用性及网络技术的普及为物流的网络化提供了良好的技术支持，物流网络化必将迅速发展。网络技术的兴起促使供应链理论得到发展与普及，全球范围内供应链不断产生变革，从而使得流通业的经营理念全面更新。以往商品经由制造、批发、仓储和零售各个环节间的多层复杂途径，最终才能到达消费者手里。而现代流通业已简化为由制造业经配送中心直接送到各零售点。网络技术使供应链变得透明而紧凑，为物流业者带来新的发展机遇。今后，全国范围物流系统的基础建设如大型物流中心、物流配送网络的建设将会有较快发展，现代化的物流配送系统亦将逐步成熟。
四、经营全球化
随着全球经济一体化的发展，物流企业的发展趋向多国化、全球化的模式。我国有远见的物流企业都在积极开发或引进多功能物流信息平台，以求把本企业的业务活动提高到新的水平，并且尽快融入一体化的全球物流网络。我国加入WTO以后，更多的跨国公司和大企业进入中国的制造业和流通业，同时许多跨国物流公司也伴随而来，抢滩中国这一世界未来最大的物流市场。在国内外物流市场接轨的情况下，中国物流企业和物流网络将加速全球化的进程。
五、服务一体化
从物流发展的一般规律中我们知道，随着生产企业进入内部和外部一体化阶段，物流向着专业化、产业化的方向发展。大量第三方物流公司将成为企业物流活动的主角，为客户提供所有的或一部分供应链物流服务，利用专业化优势帮助客户整合物流资源，从而降低物流成本，提高企业收益。第三方物流供应商也从相应的增值效应中获得自身的利润。物流企业的新盈利模式
由于外部经济环境发生了巨大变化，物流企业原有的盈利模式已经落伍，根据国际物流企业发展的经验，我们认为适合我国物流企业的新盈利模式大致有三种：
一、第三方物流
第三方物流企业能够给其客户带来巨大的增值效应，即比客户自身进行物流运作所能获得的更高的价值。它的基本特征是其服务内容整合化，服务活动柔性化，合作关系长期化。第三方物流企业对多客户运作以及整个供应链活动进行整合，提高了物流运作的效率，获得具有递增的规模经济收益。第三方物流企业能根据客户的不断变化的物流需求，“量身定制”具体的物流解决方案。第三方物流企业与其他工商企业签订长期服务合约，从而拥有稳定的客户，不同于以往“一单一议”的物流服务合同。2002年1月，由中远国际货运公司的物流资源与中国外轮代理公司整体整合而成立第三方物流公司——中远物流公司，目前已经建立了包含300多个站点的物流服务网络体系，并拥有营运车辆1222辆，仓库和堆场154万平方米，中远物流将为国内外广大客户提供包括国际船舶代理、多式联运、公共货运代理、空运代理等物流服务。
二、专业物流
和第三方物流公司相比，专业物流公司不具备整合资源的能力，因此必须提供单一行业或单一物流功能的专业服务，由于专业而精通，它的盈利是基于其提供服务的规模效益和专业化的管理。在现代社会化分工越来越精细，专业物流企业必然受到有特殊物流要求行业的欢迎。所以，专业物流比较适合资产规模小的物流企业，但从长期看，专业物流企业或者规模变大，转变成第三方物流企业，或为第三方物流企业收购。2002年，江苏无锡市将建立两大专业物流园区：下甸桥物流园区和东亭物流园区，其中的专业物流企业分别从事以生产资料及国际物流为主和以生活资料配送为主的专业物流。
三、物流企业联盟
和第三方物流公司及专业物流公司相比，物流企业联盟不是公司，即不是企业法人，而是由具有共同利益关系的企业之间组成的战略共同体。物流企业联盟形成的原因在于联盟内部的企业能有效地共享知识和信息等资源，相互协调管理，共同分担收益和风险。根据公司从事的业务不同，物流企业联盟大致可以分为两类：物流公司与物流公司结成的物流企业联盟，物流公司与非物流公司结成的物流企业联盟。前者由多式运输企业、仓储企业和第三方物流企业等一大批中小物流企业组成，规模比较大，物流网络更宽广，提供的物流服务种类比较多。和第三方物流单一企业相比，物流联盟更像是“联合国”，每家物流企业都是以自己利润为中心，因此物流联盟能否长期存在受到怀疑；
后者的非物流企业可能包括生产制造企业、零售商、分销商等，从实质上讲，该联盟是一组供应链集合。2001年4月，招商物流、东聚电业和SAP软件公司在深圳蛇口签订了三方合作协议，组成一个通过专业分工，以物流为联系纽带的物流策略联盟。上海外高桥保税区新发展高科技国际物流策略联盟于2001年11月成立，新发展物流联盟由上海新发展公司牵头组织，成员中包括一些国际知名企业，如近铁、全球物流、英国空运、英迈等，也有后起之秀的上海新发展进出口公司（该公司在全国进出口企业500强中排名第153位、上海市进出口企业中排名第21位），这样形成了强强合作、优势互补的运作体系。
新世纪中国物流企业到底谁主沉浮，根据自身特点选择合适的盈利模式至关重要。
进一步，我们以北亚集团（600705）为例来说明我国物流业的发展趋势。
北亚集团(600705)
大步迈向现代物流
一、开展资本运作
欲成为铁路运输业巨头
北亚集团于1996年在上交所挂牌上市，是一家铁路运输业的物流上市公司。公司上市前，两次共募集资金29,727万元；
1999年12月实施配股，募集资金17,355万元；
2001年11月增发新股，募集资金86,201万元。因此，累计募集资金达133,283万元。
注：＊1996年7月1日，4000万股A股上市，总股本增至12860万股（内部职工股4800万股，3216万股职工股占额度上市，其余1584万股职工股三年后上市）。
北亚集团具有很强盈利能力，自从上市以来主营业务利润率保持在40％以上，最近三年的平均净利润率为28％。
1．依托大股东，抢滩铁路运输业。
1999年起，北亚集团通过股权结构重组确立了哈尔滨铁路局作为大股东的相对控制地位，并进行了一系列资产和业务重组，加大对铁路运输资产的投入，明确铁路运输为公司的主营业务。首先，以资产置换方式增加铁路运输自备货车2,107辆，评估净值25,572万元；
同时使用配股资金17,355万元购置铁路动车组旅客列车7组；
2001年增发新股募集资金86,201万元，拟投入16组新型旅客列车。目前，公司形成了一定规模的铁路客货运输资产，成为全国铁路系统外拥有铁路自备车辆最多的企业。
2．抓住政策机遇，确立铁路运输主营业务的可持续发展目标。
铁道部“网运分离”的总体改革方案初步得到国务院的认可，拟把具有自然垄断性的路网基础建设与具有市场竞争性的客货运输分离，铁路主管部门与铁路运输企业脱钩，组建一个统一的、国有的路网公司和若干个实行专业化规模化经营、投资主体多元化的运输专业公司。
北亚集团作为铁路系统外规模最大的铁路运输企业之一，在原有体制下无法成为独立铁路运营商的情况下，采取与国家铁路运输企业及其下属单位合作经营的方式：北亚集团制备并投入自备列车，与合作方共同经营铁路运输业务，期间北亚集团自备列车与合作方列车进行混合编组。通过这种方式，北亚集团既学习了铁路运输专业管理知识，又积累了铁路运输市场经营经验，将在“网运分离”改革过程中处于有利地位。
铁路运输业中的铁路资源具有稀缺性，铁路运输企业必须向各铁路局（或今后的路网公司）缴纳路网使用费，才能按规定的线路和时间运行本企业的列车。北亚集团分别与哈尔滨铁路局、北京铁路局、上海铁路局和郑州铁路局签订了期限长达16年的合作经营协议，赋予了公司在合作方铁路局辖区内路网线路上运营列车的优先权，为其运输业务的可持续发展奠定了基础。
二、立足铁路运输业构建综合物流体系
2000年，北亚集团提出了构建综合物流体系的发展计划：第一阶段，以建设“全国运输数据交互平台”为基础，在全国货运量最集中的北京、上海、郑州、广州、沈阳、哈尔滨等30个大中城市组建货运服务中心，实现货物联网运输、“门到门”服务及全网的货物和运输信息互动与共享，初步形成铁路货运项目的框架基础。第二阶段，重点投资建设“中国货运网络服务系统”，在仓储、装卸、运输设施设备等硬件方面，以及应用系统开发与集成等软件方面进行系统的改造与升级。货运网将以北京为指挥控制中心，并在北京、上海、郑州、广州、成都、沈阳设立六大区域中心，与全国120～150个主要货物集散地的服务中心组成一个星状物流网与信息网，并重点发展海陆联运和国际联运，逐步增加集装箱运输的比重。
为此，2000年北亚集团成立了北京北亚华信科技有限责任公司，主要从事铁路有线电视网络升级改造、铁路客货运输的电子商务、铁路运输调配系统以及铁路地理信息系统的高科技开发等。同时设立了三个技术中心：郑州软件开发及系统集成中心主要是针对市场情况，开发相应的软件产品，并且结合具体的情况给路内和路外单位提供相应的系统集成方案；
上海通信技术研发中心主要研究方向为铁路通信信号系统的软硬件产品；
北京铁路技术合作中心主要工作是密切关注国外相关领域的科技发展动态，并与国外的相关企业和机构保持良好的关系。
三、与外资合作促进物流经营全球化
铁路集装箱运输是北亚集团的重要业务，拥有巨大的发展空间。为此，北亚集团与全球最大的水路集装箱运输巨头和记黄浦和香港长江实业，联手开拓中国铁路集装箱运输市场。2000年5月31日，北亚华信与长江实业及和记黄埔旗下的香港电子商贸港有限公司签订了“关于共同投资开发中国运输网络服务系统”及加入全球运输网络的意向书。中国运输网络服务系统包括铁路、公路、海洋运输等多种运输方式在内，以中国铁路、公路、港口等现有仓储基地为基础的全国性物流配送体系。北亚华信将成为全球运输网络的免费会员，与电子商贸共同拥有现存的网络用户和服务。
2001年11月，北亚集团拟与美国通用电气公司（GE）组建合资公司，合资公司的初期投资规模不超过5亿元人民币，主要从事铁路运输为主体的现代综合性物流业务。
四、存在的问题
首先，受限于现有铁路运营体制，北亚集团还无法成为独立的铁路运营商，只能采取合作经营模式开展铁路客货运输业务，虽然通过与各铁路局签订长期合营协议可以获得铁路线路资源的优先占有权，但从企业的发展战略角度考虑，存在很大的政策不确定性。
其次，北亚集团拟将本次增发募集资金全部投入新型旅客列车，把客运业务作为现阶段的利润增长点，目的在于利用先发优势，迅速扩大规模，尽可能的在全国范围内占据铁路线路资源，形成自身独特的垄断优势。但公司在发展综合物流体系方面，还处于战略规划和技术准备阶段，尚无实质性资产投入。未来实际运作情况如何，我们将拭目以待。结论
1．我国物流企业设备老化，管理水平不高，服务质量不能保证，大多数物流企业仍然继续原有的盈利模式。
2．WTO和电子商务为物流企业带来广阔的发展空间，同时物流企业应该重新审视自己，是否做好准备迎接外资物流企业的挑战，是否能跟上电子商务的“光时代”。
3．物流行业标准普及尚需时日，物流人才短缺十分急迫，物流企业发展受到很大的局限。
4．从国内外成功物流企业总结出它们创造价值的秘密，现代物流企业“五化之路”——企业规模化、管理信息化、系统网络化、经营全球化和服务一体化。
5．第三方物流，是一种新的盈利模式，服务内容整合化，服务活动柔性化，合作关系长期化，可以提供供应链物流整体解决方案，是未来物流企业的重要盈利模式。专业物流和物流企业联盟两种盈利模式也各有千秋
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第四篇: 物流行业分析报告
物流行业分析报告
物流行业分析报告
物流行业分析报告姓名：黄璐学号：20XX20430112班级：1324301专业：市场营销指导老师：熊玮
20XX年05月12日
物流行业分析报告
一、物流行业概述物流行业是指物流资源的产业化而形成的一种复合型或聚合型产业，物流资源有运输、仓储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息平台等，其中运输又包括铁路、公路、水运、航空、管道等。这些资源产业化就形成了运输业、仓储业、装卸业、包装业、加工配送业、物流信息业等。这些资源分散在多个领域，包括制造业、农业、流通业等。由此形成了诸如农产品物流产业链，钢铁物流产业链，煤炭物流产业链，港口群物流产业链等诸多不同的产业链模式。把产业化的物流资源加以整合，就形成了一种新的物流服务业。这是一种复合型产业，也可以叫聚合型产业，因为所有产业的物流资源不是简单的叠加，而是通过优化整合，可以起到1+1>2的功效。
在传统的物流运作中,一般而言企业在能力受限制的情况下,往往只能完成自己的内部物流。随着社会专业化分工的提高，企业为了倾向于核心业务的经营，会选择将内部物流和供应链上的外部物流业务都进行外包。即货物供应方将待运货物交由物流服务供应商，由物流服务供应商提供运输、仓储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息平台等诸多服务，最终将货物送至货物需求方。
现代物流行业属于综合行业，业务范围涉及运输、仓储、信息搜集处理、iT技术运用等方面，是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，具有跨部门、跨行业的特点。行业宏观管理由国家发展与改革委员会牵头承担，为行业指定发展战略和总体规划；
商务部、交通运输部、工业和信息化部、公安部、财政部、工商总局、税务总局、国家质检总局、国家标准委等部门也参与行业的共同管理，协调推动行业发展。
二、我国物流行业发展现状物流按照实物流转可以分为供应物流，生产物流和销售物流。销售物
流是物流过程终端环节，负责产品出库到运送到消费者手中的物流。我国销售物流发展处于初期，智能化改造空间巨大，看好电商、零售和3PL对消费物流推动作用。其中，电商细分下的跨境电商近年蓬勃发展。
（1）电商迅速扩张推动电商物流发展
中国网络零售占比超越美国，电商迅速扩张推动电商物流发展。我国网络零售发展迅速，网络零售占社会消费品零售额比重已经超过美国网络零售占零售总额比重水平。电商物流指电商公司进行物流服务的统称，伴随着全球电子商务的迅速扩张而发展，20XX年全球电子商务的销售额接近1万亿美元，且今后几年仍将保持10%以上的增速，电商的迅速发展对电商物流提出更高要求。
快递业务迅速增长，电商快递占比超过60%。我国快递业务近年增长迅速，成为全球快递第一大国。国家邮政局数据显示，20XX年快递业务规模达到146亿件，收入完成2040亿元，其中，100亿件来自电商，电商快递在快递总量中占比达到68.5%。20XX年，全国快递服务企业业务量累计完成206.7亿件,同比增长48%；
业务收入累计完成2769.6亿元,同比增长35.4%。快递业务尤其是电商快递急剧增长
强势推动电商物流发展。
（2）B2B电商依赖第三方物流，B2c自营电商致力于自建物流
B2B市场份额规模较大，物流配送模式稳定。根据中国电子商务研究中心，20XX年我国B2B电商交易规模达到10.7万亿元，同比增长14.3%。同时，我国网络零售交易规模为3.88万亿，同比增长33%。在国内B2B市场中，阿里巴巴、上海钢联、环球资源排名前三，阿里巴巴、环球资源主要采用第三方物流配送，上海钢联利用自己的物流车队配送。总体而言，B2B物流配送模式主要依赖第三方物流。自建物流成为大型B2c自营电商首选物流模式。B2c电商物流主要分为自建物流和第三方物流两种模式。大型自营电商多采用自建物流，而小型电商公司多采用第三方物流。
20XX年，伴随着国民经济运行进入“新常态”，我国物流运行呈现“需求增速放缓、运行质量提升”的基本特征。一方面物流需求规模增速减缓但与国民经济相协调，物流企业盈利能力整体偏弱但有所改善；
另一方面物流市场结构不断优化，每百元社会物流总额所需耗费的物流费用有所下降，显示出物流运行质量提升，同时也预示着传统的依靠“高物耗、高物流”的经济增长模式正在发生积极转变，经济结构调整的效应逐步显现。
三、影响物流行业发展的因素
1.有利因素
（1）我国宏观经济增长和经济结构转型将带动现代物流业的发展
20XX年至20XX年，我国社会物流总费用占GdP的比率平均为18.08%，高于发达国家9%-10%的水平，今后将随着物流行业整体质量的提升而有所降低，但仍然是国民经济的重要产业，将随着我国GdP的不断增长而快速发展。根据国家“十二五”规划纲要，我国宏观经济将仍然保持稳健增长，预计年均增长率保持在7%左右，现代物流行业将继续保持高速增长态势。
（2）国家政策对现代物流行业的支持
近年来，国务院、国家发改委、商务部、财政部、国家税务总局均出台了相应的鼓励和扶持政策，在宏观政策、土地、税收、园区建设等方面予以大力扶持。《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》明确了“加快建立社会化、专业化、信息化的现代物流服务体系，大力发展第三方物流，优先整合和利用资源，加强物流基础设施的建设和衔接，提高物流效率，降低物流成本。推动农产品、大宗矿产品、重点领域物流发展。优化物流业发展的区域布局，支持物流园区等物流功能集聚区有序发展。推广现代高物流智能化和标准化水平”等发展目标和规划，为我国现代物流业的发展确定了发展方向。
（3）城市化新格局促进物流资源的流动
我国正经历着规模宏大的城市化，推动着物流活动集中于城市群、大中小城市和城际间，激增的物流量、机动车量以及能源短缺、环境污染、交通拥堵和道路安全等，迫切需要提升城市内、城际间物流效率，构建集成式城市物流运输体系。
（4）企业物流外包需求的增长
作为全球制造基地和最有活力的消费市场，中国最有潜力成为全球现代物流服务行业的领先者。随着经济全球化步伐的加快，企业面临的竞争也越来越激烈。各企业为增加自身抵御风险的能力，纷纷将有限资源向其核心业务倾斜，即向企业自
身的加工能力、技术开发能力及市场营销能力倾斜。越来越多的企业认为应该将包括物流服务在内的非核心业务外包，交由专业的服务商来执行，从而有效地利用社会资源，充分享受社会专业化分工协作的成果。
（5）信息与通信技术的发展
互联网技术、无线通信技术的发展，实现了数据的快速、准确传递，提高了跨境物流企业在货源组织、仓储、运输、派送等方面的自动化水平，使跨境物流企业与客户及承运人之间的信息沟通交流、协调合作更为方便快捷，并能全程跟踪和有效管理物流渠道中的货物，从而有效地降低物流服务成本，提高跨境物流行业的服务质量和效率。
2、不利因素
（1）专业人才匮乏
与发达国家相比，我国物流行业发展历史较短，服务功能不全，在管理和技术方面还有待于提高，缺乏高素质专业人才和复合型人才。另外，相对于物流业快速发展的现实状况，我国物流教育一直面临着发展滞后的困境，而通过企业内部培育现代物流业所需的高层次复合型专业人才又需要较长周期，导致我国高端物流人才缺乏问题突出。
（2）行业整体服务质量和管理水平较低
在流通加工、物流信息服务、物流成本控制等增值服务方面，尤其在物流方案设计以及全程物流服务等更高层次的服务方面还没有全面展开。
（3）物流产业化程度较低
目前国内多数物流企业只能提供传统运输、仓储业务，服务方式和手段比较原始和单一，管理模式和技术装备仍比较落后，无法实现物流服务的产业化、信息化、低消耗和高产出。
（4）行业竞争加剧
我国现代物流市场完全开放后，国际物流公司纷纷进入中国市场，凭借其雄厚的资金实力和丰富的行业经验，在争夺跨国公司的跨境物流业务方面具有一定的优势；
民营跨境物流企业具有较大的灵活性，在满足区域内和特定行业的跨境物流需求中具有较强的竞争力。随着我国进出口货物规模的扩大，更多资本进入跨境物流行业，市场竞争将加剧。
四、我国物流业未来的发展趋势
（一）物流行业发展总趋势
在“20XX中国货运与物流行业趋势论坛”上，中国物流学会会长何黎明指出，在国家由“十二五”向“十三五”的转变之际，我国物流业仍然处于可以大有作为的战略机遇期，但也面临一系列矛盾和问题的严峻挑战，预计行业增速将继续趋稳放缓，传统的依靠成本价格竞争的粗放式发展模式难以为继，行业进入以转型升级为主线的发展新阶段。也就是说，传统仓配体系已经不能满足时代的需求，在后电商时代，电商仓储、城乡配送、大件物流、智慧化物流等都将成为物流发展的重点，整个物流行业将呈现出四个大趋势。物流行业在20XX年将迎来新的拐点。